نقش حسابداری در اقتصاد و تولید ناخالص داخلی
ابراهیم رسام
کارشناس اقتصادی
در زمینه حسابداری کلان که محتوای اطلاعاتی کل داده‌های حسابداری را بررسی می‌کنند، ارتباط قوی بین مجموع درآمدهای حسابداری جاری و فعالیت‌های اقتصادی آتی پیدا کرده‌اند. رابطه بین درآمد حسابداری کل و سود شرکتی حساب‌های محصول و درآمد ملی، عنصر پیوند دهنده‌ای است که ارتباط بین درآمد کل فعلی و رشد تولید ناخالص داخلی آینده را تبیین می‌کند. مؤلفه اقلام ویژه مربوط به مجموع درآمدها حاوی اطلاعات بسیار بیشتری نسبت به مجموع درآمدها قبل از اقلام ویژه است، زیرا اولی منعکس‌کننده اخبار بموقع در مورد نتایج اقتصادی آینده خواهد بود. وقتی خبر نامطلوب می‌رسد، شرکت‌ها انتظارات خود را در مورد جریان‌های نقدی آینده دارایی‌هایشان تغییر می‌دهند و زیان‌های مورد انتظار بلافاصله به‌عنوان اقلام ویژه شناخته می‌شوند. این تغییرات در انتظارات دارای اثرات اقتصادی گسترده‌ای هستند، زیرا در میان سایر موارد، آنها بر سرمایه‌گذاری و استخدام شرکت‌ها، ثروت و مخارج مصرف‌کنندگان و در نهایت، خروجی واقعی اقتصاد تأثیر می‌گذارند. در این زمینه، اقلام ویژه کل یک پیش‌بینی‌کننده قدرتمند نتایج اقتصاد کلان آینده است، زیرا تغییرات در رفتار عوامل اقتصادی را بموقع ثبت می‌کند و عواقب اقتصادی چنین تغییراتی را پیش‌بینی می‌کند. ما یک چهارچوب ساده را توسعه می‌دهیم که روابط کلیدی بین اخبار اقتصادی، مجموع درآمدها و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی آینده را مشخص می‌سازد. با این چهارچوب به‌عنوان مبنایی برای تحلیل تجربی خود، بررسی محتوای اطلاعات مجموع درآمدها قبل از اقلام ویژه و اقلام ویژه کلی برای رشد تولید ناخالص داخلی واقعی آینده انجام می‌شود. ما دریافتیم که هر دو متغیر درآمد با رشد تولید ناخالص داخلی واقعی آینده در ارتباط هستند. این در حالی است که اقلام ویژه کل، نقش غالب را ایفا می‌کنند. برای مثال، در رابطه با رشد تولید ناخالص داخلی واقعی یک چهارم بعدی، ما درمی‌یابیم که توزیع نهایی اقلام ویژه کل به قدرت توضیحی مدل به میزان سه برابر بیشتر از درآمد مجموع قبل از اقلام ویژه و از نظر اقتصادی قابل‌توجه است. ما همچنین پی‌می‌بریم که رابطه بین اقلام ویژه کلی و رشد واقعی تولید ناخالص داخلی آینده برای انواع بررسی‌های حساسیت قوی است، مانند کنترل برای شاخص‌های تورم مختلف، متغیرهای اقتصادی و مالی و رتبه‌بندی رشد تولید ناخالص داخلی و همچنین استفاده از انحراف‌دهنده‌های درآمدهای مختلف و مشخصات سری‌های زمانی جایگزین. برای بررسی بیشتر دیدگاه اخبار اقلام ویژه کل، برنامه دقیق تقویت‌شده با اخبار را تخمین می‌زنیم و نشان می‌دهیم که پاسخ اقلام ویژه کل به شوک‌های خبری کلان، فوری، بسرعت معکوس گردیده و عمدتاً به اخبار بد نسبت داده می‌شود. در مقابل، پاسخ مجموع درآمدها قبل از اقلام ویژه به شوک‌های خبری ناچیز است. در نهایت، الگوهای اقتصادی دقیق خود را گسترش می‌دهیم تا سایر متغیرهای کلان را علاوه‌بر رشد تولید ناخالص داخلی واقعی درنظر بگیریم. یک واقعیت بخوبی شناخته‌شده در تحقیقات تجربی حسابداری این است که درآمدهای حسابداری منعکس‌کننده اخبار بد اقتصادی به شیوه‌ای زمانی نسبت به اخبار خوب هستند. رسیدن اخبار بد، انتظارات شرکت‌ها را در مورد جریان‌های نقدی آینده دارایی‌هایشان تغییر می‌دهد و زیان‌های مورد انتظار بلافاصله به‌عنوان کاهش موجودی، اختلالات دارایی و هزینه‌های بازسازی شناخته می‌شوند. این زیان‌ها معمولاً به‌عنوان اقلام شناخته می‌شوند و با توجه به اینکه بموقع در انعکاس تغییرات در انتظارات در مورد آینده هستند، غالباً در مقایسه با سایر اجزای درآمد رو به جلو است. اندازه اقتصادی مؤلفه اقلام ویژه درآمدها بسیار از مقدار جزئی فاصله دارد و می‌تواند تا ۹۰ درصد از کل دارایی‌ها برسد. بنابراین، هنگامی که در میان شرکت‌ها جمع شوند، اقلام می‌توانند یک پیش‌بینی‌کننده قدرتمند برای شرایط اقتصادی آینده باشند. یک ویژگی کلیدی نظریه اخبار در اقتصاد کلان این است که شوک‌های اخبار می‌توانند حرکت مشترک در بین یک سری وسیع از متغیرهای کلان را تحریک کنند. دلیل این مسأله این است که اطلاعاتی که پیشاپیش توسط عاملان اقتصادی دریافت می‌شود پتانسیل تغییر انگیزه‌های آنها برای سرمایه گذاری، مصرف، یا اجاره را دارد و بنابراین روی توسعه اقتصادی آینده تأثیرگذار است. با توجه به اینکه شواهد ما درباره اقلام ویژه کل بموقع شناسایی می‌شود بنابراین ما پیش‌بینی می‌کنیم که اقلام ویژه کل نشان دهنده تغییرات متعاقب در طیف وسیعی از شاخص‌های اقتصاد کلان باشند و محدود به رشد تولید ناخالص داخلی نباشند.